瑞达策略优选混合发起财报解读：份额缩水1%，净资产下滑13%，净利润亏87万，管理费降32%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，瑞达基金管理有限公司发布瑞达策略优选混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润均出现下滑，不过管理费有所降低。对投资者来说，深入解读这份财报，有助于更好地了解基金运作情况，做出明智投资决策。

财务指标：多项数据下滑，业绩表现不佳

主要会计数据：利润与资产净值双降

从主要会计数据来看，瑞达策略优选混合发起2024年表现欠佳。A类份额本期利润为 -838,917.34元，C类份额为 -28,895.54元，较上一年虽有减亏，但仍处于亏损状态。期末基金资产净值方面，A类份额为60,424,585.59元，C类份额为1,693,883.85元，相较于2023年末均有所下降，反映出基金资产规模的收缩。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比，能直观反映基金的业绩表现。过去一年，瑞达策略优选混合发起A份额净值增长率为 -12.18%，C份额为 -12.10%，而同期业绩比较基准收益率为11.81%，差距明显。自基金合同生效起至今，A份额净值累计增长率为 -39.67%，C份额为 -37.57%，业绩比较基准收益率为2.79%，基金长期表现同样落后。这表明在过去一年及更长时间内，该基金未能有效把握市场机会，实现超越业绩比较基准的收益。

投资运作：聚焦科技成长板块，策略灵活调整

投资策略：紧跟科技消费，灵活配置资产

报告期内，基金组合持仓主要集中在电子、机械设备、计算机、电力设备、国防军工、汽车、生物医药等科技成长板块。基金管理人基于中央经济工作会议提出的扩大内需、科技创新等政策导向，聚焦科技及消费板块，灵活运用多种投资策略。根据市场风格变换，通过宏观和中观行业比较优选行业配置方向，结合自下而上分析精选个股，力求在控制风险的前提下实现资产增值。这种策略体现了对市场趋势的积极响应，但也考验基金管理人对行业和个股的精准把握能力。

业绩归因：市场波动与行业选择影响大

基金业绩不佳可能受多方面因素影响。从市场环境看，2024年市场波动较大，增加了投资难度。在行业选择上，尽管科技成长板块具有较大发展潜力，但竞争激烈，部分行业或个股表现不及预期。例如，若在电子行业中未能准确把握细分领域的发展趋势，选择的个股可能无法带来预期收益。此外，宏观经济形势、政策变化等因素也对基金业绩产生了一定作用。

市场展望：经济稳中向好，科技驱动投资价值

宏观经济：政策助力，经济增速有望维持5%左右

展望2025年，中国经济以稳中求进、以进促稳为基调，实施适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策。通过强化宏观政策逆周期和跨周期调节，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，扩大高水平对外开放等举措，预计中国经济将呈现韧性，增速有望维持在5%左右。这为基金投资提供了相对稳定的宏观经济环境。

证券市场：科技浪潮与政策共振，凸显投资价值

以DeepSeek为代表的AI浪潮驱动中国科技资产估值修复，我国大力推动“人工智能 +”行动，加速AI技术商业化进程，使得人民币资产估值重构，提振企业盈利、股票估值倍数和投资组合流动性。同时，宏观政策取向更加积极有为，逆周期调节力度加大，市场机制更加健全，资本市场投资价值凸显。基金管理人有望抓住这些机遇，调整投资策略，提升基金业绩。

费用分析：管理费托管费下降，成本控制初见成效

管理人报酬与基金管理费：同比下降32%

2024年，瑞达策略优选混合发起当期发生的基金应支付的管理费为74,422.48元，较上一年的109,792.69元下降了约32%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,108.64元，应支付基金管理人的净管理费为73,313.84元。管理费的降低，一方面可能与基金资产规模下降有关，另一方面也反映出基金管理人在成本控制上的努力。

托管费与销售服务费：相应减少

托管费方面，2024年当期发生的基金应支付的托管费为12,403.73元，较2023年的15,895.11元有所下降。A类基金份额不收取销售服务费，C类份额2024年当期发生的销售服务费为12.65元，较上一年的16.24元也有所降低。这些费用的减少，在一定程度上降低了基金的运营成本。

份额与持有人结构：份额减少，机构持有占主导

开放式基金份额变动：整体缩水1%

开放式基金份额变动显示，瑞达策略优选混合发起A期初份额为10,020,899.75份，期末为10,016,222.32份；C类期初份额为351,784.04份，期末为271,307.36份，整体份额有所减少，缩水约1%。这可能与基金业绩不佳导致部分投资者赎回有关。

期末基金份额持有人结构：机构为主

期末基金份额持有人结构中，瑞达策略优选混合发起A类机构投资者持有份额占比99.84%，C类个人投资者持有份额占比100%。整体来看，机构投资者持有份额占比97.21%，占据主导地位。机构投资者的投资决策通常基于更深入的研究和分析，其大规模持有反映出对该基金一定程度的认可，但也需关注机构投资者大规模赎回可能带来的风险。

风险提示与投资建议

风险提示

• 业绩波动风险：基金净值表现波动较大，且长期跑输业绩比较基准，投资者需做好业绩波动带来的资产减值准备。
• 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例超过20%的情况，可能因该投资者巨额赎回引发基金净值剧烈波动，甚至影响基金的继续存续。
• 市场与行业风险：尽管宏观经济和证券市场有积极因素，但市场波动、行业竞争等风险依然存在，可能对基金业绩产生不利影响。

投资建议

• 关注业绩持续性：投资者应持续关注基金业绩表现，评估基金管理人能否在未来改善业绩，实现稳定增长。
• 分散投资：鉴于单一投资者占比较高及市场风险，建议投资者分散投资，降低集中持有带来的风险。
• 关注市场与政策：密切关注宏观经济形势、政策变化以及行业发展趋势，结合基金投资策略，判断基金未来投资方向的合理性。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

相关文章：

新“国九条”实施一周年：资本市场生态持续优化04-11

衰退阴霾笼罩 美国“股债汇三杀”再次上演！04-11

博时汇悦回报混合财报解读：份额缩水15%，净资产下滑15%，净利润扭亏为盈04-10

瑞达策略优选混合发起财报解读：份额缩水1%，净资产下滑13%，净利润亏87万，管理费降32%04-10

华夏中证石化产业ETF发起式联接基金财报解读：份额增长8.33%，净资产大增68.67%，净利润扭亏为盈04-10

宏利新起点混合财报解读：份额激增176%，净资产翻倍，净利润达542万，管理费33万04-10

多家券商、基金真金白银溢价回购04-09

中欧盛世成长混合(LOF)A连续3个交易日下跌，区间累计跌幅19.24%04-09