国寿安保创精选88ETF联接基金财报解读：份额缩水6.07%，净资产下滑5.38%，净利润43.16万元，管理费1.78万元

0次浏览发布时间：2025-04-05 00:11:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保国证创业板中盘精选88交易型开放式指数证券投资基金联接基金（简称“国寿安保创精选88ETF联接基金”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标出现了一定变化，同时在业绩表现、投资策略等方面也呈现出相应特点。以下将对该基金2024年年报进行详细解读。

主要财务指标：净利润43.16万元，资产净值有所下滑

本期利润情况

国寿安保创精选88ETF联接基金2024年实现本期利润43.16万元，其中，国寿安保创精选88ETF联接A实现利润56.96万元，国寿安保创精选88ETF联接C则亏损13.79万元。而在2023年，该基金整体实现利润353.96万元，联接A利润为365.48万元，联接C亏损11.52万元。对比可见，2024年基金整体利润大幅下降，降幅达87.81%。

基金份额类别	2024年本期利润（元）	2023年本期利润（元）	利润变动幅度
国寿安保创精选88ETF联接A	569,550.11	3,654,804.29	-84.42%
国寿安保创精选88ETF联接C	-137,911.40	-115,198.45	19.72%
合计	431,638.71	3,539,605.84	-87.81%

资产净值变化

2024年末，基金净资产合计110,516,950.96元，较2023年末的116,807,540.52元下滑了5.38%。其中，国寿安保创精选88ETF联接A期末基金资产净值为104,546,944.36元，较上一年度末的109,369,318.54元下降4.41%；国寿安保创精选88ETF联接C期末基金资产净值为5,970,006.60元，较上一年度末的7,438,221.98元下降19.74%。

基金份额类别	2024年末资产净值（元）	2023年末资产净值（元）	资产净值变动幅度
国寿安保创精选88ETF联接A	104,546,944.36	109,369,318.54	-4.41%
国寿安保创精选88ETF联接C	5,970,006.60	7,438,221.98	-19.74%
合计	110,516,950.96	116,807,540.52	-5.38%

基金净值表现：与业绩比较基准差异较小

份额净值增长率

过去一年，国寿安保创精选88ETF联接A份额净值增长率为0.64%，国寿安保创精选88ETF联接C份额净值增长率为0.34%。从更长时间维度看，过去三年，联接A和联接C份额净值增长率分别为 -22.51%和 -23.19%。自基金合同生效起至今，联接A和联接C份额净值增长率分别为4.26%和2.82%。

与业绩比较基准对比

过去一年，国寿安保创精选88ETF联接A业绩比较基准收益率为0.65%，联接C业绩比较基准收益率同样为0.65%。联接A份额净值增长率与业绩比较基准收益率相差 -0.01%，联接C份额净值增长率与业绩比较基准收益率相差 -0.31%，整体差异较小。

阶段	份额类别	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去一年	国寿安保创精选88ETF联接A	0.64%	0.65%	-0.01%
过去一年	国寿安保创精选88ETF联接C	0.34%	0.65%	-0.31%

投资策略与运作：紧密跟踪目标ETF

投资策略

报告期内，该基金严格遵守基金合同，作为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。基金管理人会定期分析优化跟踪偏离度管理方案，以控制实际组合与标的指数表现的偏离。

运作分析

基金管理人通过对目标ETF的投资，力求紧密复制标的指数的表现。在2024年的市场环境下，通过合理调整投资组合，尽量降低跟踪误差，以实现基金的投资目标。

业绩表现归因：市场波动与投资组合共同作用

2024年基金的业绩表现受到多种因素影响。从市场环境看，权益市场波动对基金净值产生了一定作用。从投资组合角度，基金主要投资于目标ETF，目标ETF的表现直接影响本基金业绩。如2024年基金投资收益为 -3,644,160.24元，主要源于基金投资收益 -3,680,586.35元，反映出投资组合中基金投资部分对整体收益的影响。而公允价值变动收益为4,027,055.76元，一定程度上弥补了投资收益的亏损，使得基金最终实现了正的本期利润。

市场展望：2025年权益市场机遇增多

展望2025年，基金管理人认为随着美国大选落地以及关税影响逐步显现，我国政策上将实行“适度宽松的货币政策以及更加积极的财政政策”的组合。同时，AI大模型的逐步应用落地以及机器人的量产元年到来，新的科技周期已经逐步开启。地缘政治风险逐步回落将修复资本市场的风险偏好，国内政策仍“以我为主”，政策重心预计延续“稳增长”与“新质生产力”双轮驱动，财政与产业政策协同发力或为市场提供支撑。权益市场积极有力因素在逐步增多，科技主线仍将持续发酵，风险偏好推升成长股估值，海外市场尤其是港股大型科技股与海外科技股的估值仍有一定折价，折价的修复足以推动恒生科技股可观的上涨，从而对国内的科技成长类股票带来一定的股价提升。此外，政策导向仍然对硬科技尤其是机器人、高端制造等领域有所呵护，高分红等提升股东回报方向也还是监管所倡导的方向，所以全年权益市场大概率震荡向上，投资机会料将不断涌现。

费用分析：管理费、托管费等有所下降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为17,813.37元，较2023年的21,355.95元下降了16.58%。其中，应支付销售机构的客户维护费为14,516.88元，应支付基金管理人的净管理费为3,296.49元。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	应支付销售机构的客户维护费（元）	应支付基金管理人的净管理费（元）
2024年	17,813.37	14,516.88	3,296.49
2023年	21,355.95	14,999.34	6,356.61

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为5,937.77元，较2023年的7,118.60元下降了16.59%。

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为20,953.36元，与2023年的21,091.01元基本持平。

交易费用与投资收益分析

应付交易费用与交易费用

2024年末，应付交易费用为493.69元，较上年度末的1,809.54元下降了72.72%。2024年交易费用主要包括审计费用16,200.00元、信息披露费120,000.00元等，总计136,200.00元，较2023年的150,000.00元下降了9.33%。

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为32,124.85元，而203年为 -132,366.53元，实现了扭亏为盈。其中，2024年卖出股票成交总额18,442,917.04元，卖出股票成本总额18,377,156.67元，买卖股票差价收入39,570.10元，扣除交易费用26,190.27元后，最终获得收益。

关联交易情况：主要通过中信证券进行交易

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，该基金股票交易、债券交易、基金交易均通过中信证券的交易单元进行，占比均为100.00%。其中，股票成交金额35,366,485.83元，债券成交金额6,211,236.00元，基金成交金额7,196,341.60元。

关联方名称	交易类型	2024年成交金额（元）	占当期成交总额比例（%）
中信证券	股票交易	35,366,485.83	100.00
中信证券	债券交易	6,211,236.00	100.00
中信证券	基金交易	7,196,341.60	100.00

应支付关联方的佣金

2024年应支付中信证券的佣金为14,695.92元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额为493.69元，占期末应付佣金总额的100.00%。

投资组合分析：超九成资产投资基金，债券占比0.73%

股票投资明细

本基金本报告期末未投资境内股票及港股通股票。

基金投资

期末基金投资金额为104,506,333.80元，占基金总资产的94.29%，主要为对国寿安保创精选88ETF的投资，公允价值为104,506,333.80元，占基金资产净值比例为94.56%。

债券投资

期末债券投资公允价值为808,329.54元，占基金资产净值比例为0.73%，全部为国家债券。

持有人结构与份额变动：机构持有超九成，份额有所缩水

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为2,570户，其中，国寿安保创精选88ETF联接A持有人户数1,210户，户均持有82,868.71份，机构投资者持有95,003,325.00份，占总份额比例94.75%；国寿安保创精选88ETF联接C持有人户数1,360户，户均持有4,269.29份，机构投资者持有份额为0，个人投资者持有5,806,228.41份，占总份额比例100.00%。整体来看，机构投资者持有份额占比达89.56%。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有份额	机构投资者持有份额	机构投资者占比（%）	个人投资者持有份额	个人投资者占比（%）
国寿安保创精选88ETF联接A	1,210	82,868.71	95,003,325.00	94.75	5,267,816.91	5.25
国寿安保创精选88ETF联接C	1,360	4,269.29	0.00	0.00	5,806,228.41	100.00
合计	2,570	41,275.24	95,003,325.00	89.56	11,074,045.32	10.44

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

国寿安保创精选88ETF联接A有基金管理人的从业人员持有1,369,593.99份，占基金总份额比例1.37%；国寿安保创精选88ETF联接C有基金管理人的从业人员持有94,597.99份，占基金总份额比例1.63%。

开放式基金份额变动

2024年，国寿安保创精选88ETF联接A期初基金份额总额105,570,332.12份，本期申购7,320,409.83份，赎回12,619,600.04份，期末基金份额总额100,271,141.91份，份额缩水5.02%。国寿安保创精选88ETF联接C期初基金份额总额7,259,272.96份，本期申购33,094,588.24份，赎回34,547,632.79份，期末基金份额总额5,806,228.41份，份额缩水19.90%。整体基金份额总额从期初的112,829,605.08份减少至期末的106,077,370.32份，缩水6.07%。

基金份额类别	期初份额总额（份）	本期申购份额（份）	本期赎回份额（份）	期末份额总额（份）	份额变动幅度
国寿安保创精选88ETF联接A	105,570,332.12	7,320,409.83	12,619,600.04	100,271,141.91	-5.02%
国寿安保创精选88ETF联接C	7,259,272.96	33,094,588.24	34,547,632.79	5,806,228.41	-19.90%
合计	112,829,605.08	40,414,998.07	47,167,232.83	106,077,370.32	-6.07%

风险提示

单一投资者集中风险：报告期内存在单一机构投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，2024年该机构投资者持有份额占比89.56%。可能存在大额赎回风险，导致基金净值波动，且机构投资者赎回后，可能使基金规模大幅减小，影响基金正常运作。
市场波动风险：尽管基金管理人对2025年权益市场持相对乐观态度，但市场仍存在不确定性。宏观经济环境、政策变化、地缘政治等因素都可能导致市场波动，影响基金业绩。如2024年基金利润较2023年大幅下降，反映出市场波动对基金收益的影响。
跟踪误差风险：虽然基金力求紧密跟踪目标ETF及业绩比较基准，但仍可能因各种因素产生跟踪误差，影响投资者预期收益。

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